• CalPERS未能达到私募股权目标开奖现场
    发布日期:2019-11-20 22:40   来源:未知   阅读:

  哈密锰砂过滤器厂!加州公共雇员退休系统(CalPERS)的私募股权计划正在继续缩减,该系统的PE顾问Meketa Investment Group的最新报告显示。

  梅凯塔(Meketa)表示,美国最大的养老金计划必须能够稳定增加私募股权投资,以实现其对资产类别的8%目标分配。CalPERS员工和Meketa同意,养老金每年需要至少投资100亿美元用于私募股权投资机会,比67亿美元(2018-2019年),53亿美元(2017-2018年)和33亿美元(2016-2016年(2017年)。

  Meketa在周一将提交给CalPERS投资委员会的报告中指出,情况正相反:大约3800亿美元的基金的私募股权分配正在缩减。

  Meketa表示,在2019财年6月30日结束时,CalPERS私募股权投资组合为265亿美元,较上一财年的272亿美元减少约3%。

  Meketa报告称:“ CalPERS面临的主要挑战之一是稳定地配置资本,以维持对私募股权资产类别的理想分配。”

  CalPERS投资官员表示,他们找不到足够合适的私募股权投资来建立想要的规模的资产类别。他们承认机构投资者之间的激烈竞争,希望成为最成功的私募股权普通合伙人管理的基金的有限合伙人。

  Meketa说,目前的私募股权敞口为7.1%,而理想的为8%。就在几年前,该计划的规模已超过CalPERS总投资组合的10%。

  报告指出,部分问题是私人股权普通合伙人并没有收回承诺的全部资金。养老金计划还因基金赎回而取消了新的承诺。

  “该计划的整体价值增加了​​20亿美元,但底层经理返回的现金(主要来自退出的投资)比他们要求的新投资多得多,这导致该计划的资产净值出现净下降,” Meketa说。

  报告称,在最近一个财年中,来自私人合伙人计划的普通合伙人的分配总额为74亿美元,超过了46亿美元的贡献。

  这位私人股本顾问说,截至6月30日财年末,CalPERS普通合伙人的未融资承诺为185亿美元。

  在最近的6月30日会计年度,资产类别产生了7.7%的回报。在截至6月30日的三年,五年和0年期间,它分别产生了12.5%,9.6%和14%

  CalPERS投资人员一直在研究自己的直接式私募股权计划,该计划将增加对PE的分配,但该计划仍在进行中。养老金投资委员会批准了一项计划,于2019年3月成立两个新的私募股权组织,开奖现场直接投资额将达到200亿美元。

  CalPERS董事会主席亨利琼斯(Henry Jones)在另一次采访中表示,CalPERS投资人员继续寻找投资伙伴来运行该计划,但未提供有关CalPERS是否即将签署交易的具体信息。

  Meketa在其报告中没有提供时间表,只是承认该计划对于增加CalPERS私募股权计划规模的重要性。

  该顾问表示,投资人员还将继续制定一项全面计划,以寻求,分析,执行和管理私募股权共同投资,重点是来自CalPERS核心管理人员的机会。

  CalPERS私募股权共同投资计划约为20亿美元。退休金计划在2016年停止了共同投资,这是其前首席投资官Ted Eliopoulos做出的决定。从未公开披露为何Eliopoulos停止投资。

  Meketa说,CalPERS投资人员还希望将私募股权计划扩展到其核心30个普通合伙人之外。Meketa说:“经理人组合的扩展不仅提供了扩大规模的机会,而且还提供了超越大型和大型收购的战略,以增加投资组合的多元化。”

  5月,CalPERS任命了一位新负责人负责其私募股权业务。格雷格鲁伊斯(Greg Ruiz)经过两年的搜寻之后被选中,接替了真正的Desrochers,后者于2017年离开该基金,加盟中国中信银行。

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